Instrumentos Financieros Derivados


OBJETIVO
Obtener los conocimientos y las habilidades analíticas para identificar las características, mecánica de operación, riesgos y rendimientos potenciales de los instrumentos financieros derivados, así como construir e interpretar las principales operaciones de cobertura desarrolladas por las instituciones financieras mexicanas.

NIVEL: Intermedio

DURACIÓN: 15 horas

  1. REPASO DE CONCEPTOS
    1. Antecedentes
    2. Definiciones oficiales
      1. Banco de México
      2. Criterios contables de las instituciones financieras
    3. Clasificación
      1. Por tipo de negociación: Listados vs OTC
      2. Por tipo de instrumento: lineales vs no lineales
      3. Por perfil de riesgo
    4. Relación entre precios spot y precios de derivados
      1. El concepto de costo de acarreo
      2. Convergencia de precios
      3. Contango y Backwardation
  2. FUTUROS Y FORWARD
    1. Características
    2. Contratos listados en MexDer y CME
    3. Instrumentos OTC cotizados en México: Divisas, Tasas de Interés, Acciones e Índices bursátiles
    4. Identificación de los instrumentos derivados en la información financiera
    5. Operaciones de cobertura con futuros y forward
      1. Cobertura de tasas de interés
      2. Cobertura de tipo de cambio
      3. Inmunización de carteras de acciones
      4. Inmunización de carteras de bonos
      5. Reducción de los requerimientos de capital mediante el uso de engrapados
  3. SWAPS DE DIVISAS Y TASAS DE INTERÉS
    1. Características
    2. Principales operaciones con swaps en México
      1. Swaps de divisas (Cross Currency Swaps)
      2. Swaps de tasas de interés (Interest Rate Swaps)
      3. Swaps de activos
      4. Derivados crediticios
        1. Swaps de Incumplimiento Crediticio (Credit Default Swaps)
        2. Swaps de Rendimiento Total (Totl Return Swaps)
    3. Operaciones de cobertura con swaps de divisas y tasas de interés
      1. Reducción de los requerimientos de capital mediante el uso de swaps de tasas de interés
      2. Conversión de riesgo de tasa fija a tasa variable mediante IRS
      3. Conversión de riesgo cambiario a riesgo de tasa mediante CCS
      4. Cobertura de riesgos de crédito para clientes de crédito mediante el uso de CAPS
  4. OPCIONES DE DIVISAS Y TASAS DE INTERÉS
    1. Características
    2. Principales operaciones con opciones en México
      1. Opciones listadas en el MexDer
      2. Opciones OTC de divisas
      3. Opciones OTC de tasas de interés
    3. Operaciones de cobertura con opciones
      1. Las Griegas en Opciones
      2. Delta-Hedging
      3. Delta Ratio
      4. Delta Spread